Wenn Sie wollen, um reich an einem Startup, Youd Better Fragen Sie diese Fragen vor der Annahme der Job Daumen nach oben, nachdem Yext eine große 27 Millionen Runde der Finanzierung angekündigt. Aber diese Mitarbeiter haben wahrscheinlich keine Ahnung, was das für ihre Aktienoptionen bedeutet. Daniel Goodman über Business Insider Als Bryan Goldbergs erste Startup, Bleacher Report, verkauft für mehr als 200 Millionen, Mitarbeiter mit Aktienoptionen reagiert auf eine von zwei Möglichkeiten: Einige Völker Reaktionen waren wie, Oh mein Gott, das ist mehr Geld als ich je konnte Haben sich vorgestellt, Goldberg sagte zuvor Business Insider in einem Interview über den Verkauf. Manche Leute waren wie, das ist es, dass du nie wusste was es sein würde. Wenn youre ein Angestellter bei einem Startup nicht ein Gründer oder ein Investor und Ihr Unternehmen gibt Ihnen Aktien, werden Sie wahrscheinlich am Ende mit Stammaktien oder Optionen auf Stammaktien. Stammaktien können Sie reich machen, wenn Ihr Unternehmen öffentlich geht oder zu einem Preis pro Aktie gekauft wird, der deutlich über dem Ausübungspreis Ihrer Optionen liegt. Aber die meisten Mitarbeiter erkennen nicht, dass Stammaktien nur aus dem Pot des Geldes bezahlt werden, nachdem die Vorzugsaktionäre ihren Schnitt genommen haben. Und in einigen Fällen können Stammaktienspartner feststellen, dass Vorzugsaktionäre so gute Konditionen erhalten haben, dass die Stammaktie nahezu wertlos ist, auch wenn das Unternehmen für mehr Geld verkauft wird, als die Anleger in sie investieren. Wenn Sie ein paar kluge Fragen stellen, bevor Sie ein Angebot annehmen, und nach jeder aussagekräftigen Runde von neuen Investitionen, müssen Sie nicht über den Wert oder das Fehlen davon von Ihren Aktienoptionen überrascht sein, wenn ein Startup beendet wird. Wir haben einen aktiven New York City Venture Capitalist gefragt, der im Vorstand einer Reihe von Startups sitzt und regelmäßig Termblätter entwirft, welche Fragen Mitarbeiter ihre Arbeitgeber stellen sollten. Der Investor bat nicht, benannt zu werden, aber war glücklich, die Innenschaufel zu teilen. Heres, was intelligente Leute über ihre Aktienoptionen fragen: 1. Fragen Sie, wie viel Eigenkapital Sie auf einer voll verwässerten Basis angeboten werden. Manchmal werden Unternehmen Ihnen nur die Anzahl der Aktien erzählen, die Sie bekommen, was völlig bedeutungslos ist, weil das Unternehmen eine Milliarde Aktien haben könnte, sagt der Venture-Kapitalist. Wenn ich nur sage, du wirst 10.000 Aktien bekommen, es klingt wie eine Menge, aber es kann tatsächlich eine sehr kleine Menge sein. Stattdessen fragen, welcher Prozentsatz des Unternehmens diese Aktienoptionen repräsentieren. Wenn Sie es auf einer vollständig verwässerten Basis fragen, bedeutet dies, dass der Arbeitgeber alle Bestände berücksichtigen muss, die das Unternehmen in der Zukunft verpflichtet hat, nicht nur die Bestände, die bereits ausgegeben wurden. Es berücksichtigt auch den gesamten Optionspool. Ein optionaler Pool ist Bestand, der beiseite gesetzt wird, um Anfänger zu stimulieren. Ein einfacher Weg, um die gleiche Frage zu stellen: Welcher Prozentsatz des Unternehmens meine Aktien tatsächlich vertreten 2. Fragen Sie, wie lange die Firma Option Pool dauern wird und wie viel mehr Geld das Unternehmen wahrscheinlich zu erhöhen, so dass Sie wissen, ob und wann Ihr Eigentum Könnte verdünnt werden Jedes Mal, wenn ein Unternehmen neue Aktien ausgibt, werden die derzeitigen Aktionäre verwässert, was bedeutet, dass der Prozentsatz des Unternehmens, den sie besitzen, abnimmt. Über viele Jahre, mit vielen neuen Finanzierungen, kann ein Eigentumsanteil, der groß angefangen hat, auf einen kleinen Prozentsatz verdünnt werden (auch wenn sein Wert erhöht werden kann). Wenn das Unternehmen youre Beitritt wahrscheinlich ist, um viel mehr Geld in den nächsten Jahren zu erhöhen, deshalb sollten Sie davon ausgehen, dass Ihr Einsatz wird erheblich im Laufe der Zeit verdünnt werden. Einige Unternehmen erhöhen ihre Options-Pools auch auf Jahresbasis, was auch die bestehenden Aktionäre verdünnt. Andere beiseite legen einen groß genug Pool, um ein paar Jahre zu dauern. Option Pools können vor oder nach einer Investition in das Unternehmen gepumpt werden. Fred Wilson von Union Square Ventures möchte für Pre-money (Pre-Investment) Option Pools, die groß genug sind, um die Einstellung und Retention Bedürfnisse des Unternehmens zu finanzieren, bis die nächste Finanzierung zu fragen. Der Investor, mit dem wir gesprochen haben, erklärte, wie die Optionspools oft von Investoren und Unternehmern zusammengestellt werden: Die Idee ist, wenn ich in dein Unternehmen investiere, dann sind wir beide einverstanden: Wenn wir von dort nach dort kommen würden, würden wir haben Um diese vielen Leute zu mieten. So schaffen wir ein Eigenkapital. Ich glaube, ich muss wohl 10, 15 Prozent der Firma verschenken, um dorthin zu gelangen. Das ist der option pool. 3. Als nächstes solltest du herausfinden, wie viel Geld das Unternehmen erhoben hat und zu welchen Bedingungen. Wenn ein Unternehmen Millionen von Dollar anhebt, klingt es wirklich cool. Aber das ist kein freies Geld, und es kommt oft mit Bedingungen, die Ihre Aktienoptionen beeinflussen können. Wenn Im ein Mitarbeiter, der eine Firma beitritt, was ich hören möchte, ist du havent eine Menge Geld und seine gerade Vorzugsaktie, der Investor sagt. Die gebräuchlichste Art der Investition kommt in Form von Vorzugsaktien, die sowohl für Angestellte als auch für Unternehmer gut ist. Aber es gibt verschiedene Aromen von Vorzugsaktien. Und der endgültige Wert Ihrer Aktienoptionen hängt davon ab, welche Art Ihr Unternehmen ausgestellt hat. Hier sind die häufigsten Arten von Vorzugsaktien. Gerade bevorzugt In einem Ausstieg werden Vorzugsaktienbeteiligungen bezahlt, bevor Stammaktien (Mitarbeiter) einen Cent bekommen. Der Bargeld für den Vorzug geht direkt in die Venture-Capitalisten-Taschen. Der Investor gibt uns ein Beispiel: Wenn ich 7 Millionen in Ihr Unternehmen investiere und Sie für 10 Millionen verkaufen, werden die ersten 7 Millionen zu kommen, um zu bevorzugen und der Rest geht auf Stammaktien. Wenn die Inbetriebnahme für irgendetwas über den Umwandlungspreis (in der Regel die Post-Geld-Bewertung der Runde) verkauft, bedeutet dies, dass ein einfacher Vorzugsaktionär einen beliebigen Prozentsatz der Gesellschaft erhält, die sie besitzen. Teilnehmende bevorzugte Teilnahme bevorzugt kommt mit einer Reihe von Begriffen, die die Höhe des Geldes erhöhen bevorzugte Inhaber erhalten für jede Aktie in einem Liquidationsereignis. Teilnehmende Vorzugsaktien stellen eine Dividende für Vorzugsaktien vor, die bei der Inbetriebnahme Stammaktien trifft. Anleger mit teilnehmender Bevorzugung erhalten ihr Geld zurück während eines Liquidationsereignisses (genau wie Vorzugsaktien), plus eine vorherige Dividende. Teilnehmende Vorzugsaktie wird in der Regel angeboten, wenn ein Anleger nicht glaubt, dass das Unternehmen so viel wert ist wie die Gründer glauben, dass es so ist, dass sie damit einverstanden sind, zu investieren, um das Unternehmen herauszufordern, groß genug zu werden, um die Bedingungen der teilnehmenden Vorzugsberechtigung zu rechtfertigen und zu verfinstern, Aktieninhaber. Die untere Zeile mit der Teilnahme bevorzugt ist, dass, sobald die bevorzugten Inhaber bezahlt worden sind, wird es weniger von dem Kaufpreis übrig für die gemeinsamen Aktionäre (d. h. Sie). Mehrfache Liquidation Präferenz Dies ist eine andere Art von Begriff, der bevorzugte Inhaber helfen kann und Schraube Common-Stock-Inhaber. Im Gegensatz zu einer geraden Vorzugsaktie, die den gleichen Preis pro Aktie als Stammaktie in einer Transaktion über dem Preis abgibt, zu dem die Vorzugsaktie ausgegeben wurde, garantiert eine Mehrfachliquidationsvorgabe, dass bevorzugte Inhaber eine Rendite für ihre Anlage erhalten. Um das anfängliche Beispiel zu verwenden, würde statt einer Investoren, die 7 Millionen investiert haben, im Falle eines Verkaufs zurück zu ihnen kommen, eine 3X Liquidationspräferenz versprechen, dass die bevorzugten Inhaber die ersten 21 Millionen eines Verkaufs erhalten. Wenn das Unternehmen für 25 Millionen verkauft, mit anderen Worten, die bevorzugten Inhaber würden 21 Millionen bekommen, und die Stammaktionäre müssten 4 Millionen teilen. Eine mehrfache Liquidationspräferenz ist nicht sehr häufig, es sei denn, ein Startup hat gekämpft und Investoren verlangen eine größere Prämie für das Risiko, das sie nehmen. Unser Anleger schätzt, dass 70 aller Venture-backed Startups gerade Vorzugsaktien haben, während etwa 30 eine Struktur auf dem Vorzugsaktien haben. Hedge-Fonds, diese Person sagt, oft gerne große Bewertungen für die Teilnahme Vorzugsaktien bieten. Sofern sie nicht ausserordentlich in ihren Geschäften zuversichtlich sind, sollten sich Unternehmer von Versprechen hüten, wie ich es mir vorstellen möchte, dass die Teilnahme bevorzugt ist und sie bei 3x Liquidation verschwinden, aber ich investiere in eine Milliarden-Dollar-Bewertung. In diesem Szenario glauben die Anleger offensichtlich, dass das Unternehmen diese Bewertung nicht erreichen wird. In diesem Fall erhalten sie 3X ihr Geld zurück und können die Inhaber von Stammaktien auslöschen. 4. Wie viel, wenn überhaupt, Schulden hat das Unternehmen erhöht. Schuld kann in Form von Venture-Schuld oder eine Wandelanleihe kommen. Es ist wichtig für die Mitarbeiter zu wissen, wie viel Schulden gibt es in der Firma, denn dies muss an Investoren ausgezahlt werden, bevor ein Mitarbeiter einen Penny aus einem Ausstieg sieht. Beide Schulden und eine umwandelbare Note sind in Unternehmen, die sich sehr gut machen oder sind extrem beunruhigt. Beide erlauben es Unternehmern, ihre Firma zu veräußern, bis ihre Unternehmen höhere Bewertungen haben. Hier sind die gemeinsamen Vorkommen und Definitionen: Debt Dies ist ein Darlehen von Investoren und das Unternehmen muss es zurückzahlen. Manchmal Unternehmen erhöhen eine kleine Menge von Venture-Schulden, die für eine Menge von Zwecken verwendet werden können, aber die häufigste Zweck ist es, ihre Landebahn zu verlängern, so dass sie eine höhere Bewertung in der nächsten Runde erhalten können, sagt der Investor. Wandelanleihe Dies ist eine Schuld, die dazu bestimmt ist, zu einem späteren Zeitpunkt und höherem Aktienkurs in Eigenkapital umzuwandeln. Wenn eine Inbetriebnahme sowohl Schulden als auch eine Wandelanleihe erhoben hat, muss es eventuell eine Diskussion zwischen Investoren und Gründern geben, um festzustellen, welche sich im Falle eines Austritts zuerst bezahlt macht. 5. Wenn das Unternehmen eine Reihe von Schulden angehoben hat, sollten Sie fragen, wie die Auszahlungsbedingungen im Falle eines Verkaufs funktionieren. Wenn youre bei einer Firma, die eine Menge Geld erhoben hat, und Sie wissen, dass die Begriffe etwas anderes als gerade Vorzugsaktien sind, sollten Sie diese Frage stellen. Sie sollten genau fragen, was Verkaufspreis (oder Bewertung) Ihre Aktienoptionen beginnen, in das Geld zu sein, wobei zu beachten, dass Schulden, Wandelanleihen und Struktur oben auf Vorzugsaktien diesen Preis beeinflussen. JETZT UHR: Apfel schlich sich in einem lästigen neuen Feature in seinem neuesten iPhone iOS Update aber theres auch ein upside Wenn Sie wollen, um reich an einem Startup, Youd Better Fragen diese Fragen vor der Annahme der JobI wirklich schätzen die Möglichkeit, mit Ihrem Unternehmen zu arbeiten. Nachdem ich seit eineinhalb Jahren hier bin, bin ich gekommen, um wirklich an das Produkt und die Vision zu glauben, die du für uns beiseite gelegt hast. Ich bin noch dankbarer, dass ich in der Lage bin, Teil dieser genauen Firma zu sein, weil ich dort glaube, dass wir gehen. Im Laufe der Zeit war ich hier, ich hoffe, Sie konnten mich als einen wichtigen Faktor für das Unternehmen sehen. Ich habe hart gearbeitet und wie jeder Tag vergeht, mein Glaube an das, was wir machen, wächst. Ich bin voll und ganz diesem Unternehmen verpflichtet und ich werde alles in meiner Macht stehende tun, um uns erfolgreich zu machen. Ich möchte, dass ich jenseits meiner regelmäßigen Arbeitsverlagerung arbeite. Ohne zu zögern, ist es fertig. Alles, was ich wirklich sehen möchte, ist, dass diese Firma so erfolgreich wie möglich wird. Mit dem sagte Herr Kim, ich hoffe über die Zeit meiner Zeit hier, dass du nicht nur sehen kannst, sondern auch meine Loyalität getestet hast. Ich werde nicht weglaufen, da ich mich vollkommen verpflichtet habe. Ich wollte fragen, ob es irgendeine Möglichkeit gibt, dass wir Diskussionen darüber haben können, wie ich eine Beteiligung an der Gesellschaft gewinnen kann. Da ich hier für eine gute Sache bin, würde ich mich nicht daran erinnern, an einem Aktienplan zu arbeiten, der über einen beliebigen Zeitraum schwingt. Ich werde sogar einen Lohnschnitt betrachten, um einen Teil dieser erstaunlichen Firma zu besitzen. Meine Loyalität gegenüber Ihnen und die Firma ist stark. Ich werde hier bis zum Ende sein, ob das Unternehmen gelingt oder auch wenn es zu Boden fällt. Wenn Gott es verbietet, werde ich alles in meiner Macht stehende tun, um bei dem Schiff zu bleiben, das versucht, unser unerwünschtes Schicksal umzukehren, auch wenn es das Leben aus mir heraus nimmt. Aber ich verspreche dir das, wenn wir zu diesem Punkt kommen, wirst du mich niemals sehen. Ich werde aufstehen und kämpfen, kommen mit einer möglichen Lösung, um alle Chancen zu überwinden. Ich respektiere dich und schaue zu dir auf. Ich glaube an das, was wir tun. Wenn es irgendeine Möglichkeit gibt, dass ich sogar den kleinsten Teil dieser Firma besitzen kann, werde ich für immer in deiner Schuld sein. Wenn wir diese Diskussion weiter nehmen können, würde ich gerne von Ihnen hören, damit wir über die anderen Verantwortlichkeiten gehen können, die Sie von mir erwarten werden. 9.4k Aufrufe middot View Upvotes middot Nicht für Reproduktion Mehr Antworten Unten. Verwandte Fragen Wie viel von der Gesellschaft teilen sollte ich fragen, ist es angebracht, um mehr Aktienoptionen anstelle einer Erhöhung zu fragen Wie verhandle ich Aktienoptionen bei der Inbetriebnahme Ich arbeite bei bin ich immer ein gutes Geschäft mit Start-Aktienoptionen Wie kann ich Aktien? Optionen arbeiten für Google-Mitarbeiter Wie unterscheiden sich Aktienoptionen auf den Mitarbeiter Was ist eine RSU Die Inbetriebnahme, für die ich arbeite, wird erworben - ich habe die Möglichkeit, meine Aktien mit Bargeld oder Optionen von der neuen Firma zu kaufen. Ich suche nach Rat Was soll ich tun, wenn der Start, den ich arbeite, gibt mir nicht die in meinem Vertrag aufgeführten Aktienoptionen. Wenn ich vor 11 Monaten mit der Inbetriebnahme anfing und nun meine Optionen bekomme, kann ich fragen, dass meine Klippe als nächstes endet Monat Was passiert mit Ihren Aktienoptionen, wenn Sie sich entscheiden, ein Unternehmen zu verlassen Das Unternehmen, das ich angefangen habe zu arbeiten, hat mir Aktienoptionen angeboten, aber habe mir nicht über Streikpreis gesagt. Ist das normal, ich erwäge die Entwicklung von Software auf der Seite für eine Start-up Unternehmen. Sie wollen mich in Aktienoptionen bezahlen. Welche Fragen sollte ich fragen Wie funktioniert Mitarbeiter Aktienoptionen aus meiner Perspektive, ich denke Leonard Kim039s vorgeschlagenen Antwort ist ein bisschen über die Spitze. I039d verwenden die KISS-Methode - Keep It Simple Sweetie - und nicht sehr dramatisch. Es gibt keine absolute richtige Antwort darauf, aber hier sind einige Ideen. 1. Gibt es irgendjemand sonst können Sie fragen, wer könnte Ihr Ansprechpartner für den CEO sein Der Grund I039m sagen, das ist es scheint, Sie don039t wissen, der CEO, dass gut - da Sie aren039t in der Lage, vorauszusagen, was seine Reaktion sein wird. 2. Wenn Sie den CEO gut kennen, ist der Schlüssel zur Vorhersage seiner Reaktion zu erinnern, dass er eine Person ist, bevor er ein CEO ist. Nicht alle CEOs sind gleich und was er ist wie eine Person ist ein besseres Maß zu verstehen und vorherzusagen, sein Verhalten als das, was andere CEOs denken und tun. 3. Die Tatsache, dass you039ve dort ein Jahr und eine Hälfte gewesen ist und die Firma hat Ihnen keine Optionen angeboten, könnte ein Indikator sein, dass sie nicht in Erwägung ziehen würden, Ihnen irgendwelche (auch wenn Sie fragen) - aber nicht unbedingt. 4. Denken Sie daran, dass Aktienoptionen eine Form der Entschädigung sind. So fragen nach Aktienoptionen ist sehr ähnlich zu fragen für eine Erhöhung. So wie du es dir ansiehst, fragst du für die Firma, um dir etwas von Wert zu geben, weil du glaubst, dass der Wert deines Beitrags würdig ist. Damit. It039s eine Verhandlung. Denken Sie daran, das ist Geschäft - nicht unbedingt Freundschaft (obwohl es sein könnte). In einer Verhandlung müssen Sie immer wissen, worauf Sie sich entscheiden können, und was würde Sie dazu veranlassen, wegzugehen (verlassen Sie die Firma). Es stärkt Ihre Verhandlungsmacht, um eine BATNA zu haben (beste Alternative zu einer verhandelten Vereinbarung) - d. h. ein anderes Angebot bei einem anderen Unternehmen. Ich weiß nicht, was du hören wolltest. Ein anderer Weg zu gehen ist, um die Art und Weise zu gehen, wie du gehst (wenn du kannst) und nicht das Boot schaukeln 2k Ansichten middot View Upvotes middot Nicht zur Reproduktion Dan Walter. Ich habe mit Start-ups seit Mitte der 90039s gearbeitet. Ich biete Unterstützung bei der Entschädigung Philosophie, Design, i. Das ist viel einfacher als es klingt. Zuerst bitten Sie, mit dem Chef von HR zu sprechen (oder wenn Ihr Unternehmen ist sehr klein, der CEO. Bitte fragen Sie nach den Unternehmen Pläne für den Austausch von Eigentum. Wenn sie einen Plan haben, fragen sie, um spezifisch zu sein, wenn Zuschüsse tatsächlich gemacht werden Ist nicht ungewöhnlich für Unternehmen zu procastinate, während sie auf Produkt, Marketing, Finanzierung, etc. konzentrieren. Aber die Verzögerung tut wenig, um das Unternehmen zu helfen, da es kostet sie loyale Mitarbeiter und es kostet der Mitarbeiter besser gewähren Preise auf lange Sicht Klar, dass du ein leidenschaftlicher Angestellter bist, der dem Unternehmen helfen will, sowohl kurz - als auch langfristig erfolgreich zu sein. Fragen Sie, was Sie tun können, um zu helfen (wenn es nicht schon klar ist, dass die Dinge schnell vorankommen.) Die meisten kleineren Unternehmen haben keine Experte zu diesem Thema. Sie brauchen Hilfe bei der Hilfe zu helfen. Sei diese Hilfe. Im Schluss, kontaktieren Sie mich, wenn ein, wenn Sie Ihre erste Million und senden Sie mir ein gefülltes Tier, rollen von Nickel oder anderen Zeichen der Überlegung 845 Aufrufe middot Nicht für die Reproduktion Middot Antwort beantragt von Marina BregmanOptions Grundlagen: Wie man eine Options-Tabelle liest Wie immer mehr Händler von der Vielzahl der potenziellen Vorteile, die ihnen zur Verfügung stehen, über den Einsatz von Optionen gelernt hat, hat sich das Handelsvolumen in Optionen im Laufe der Jahre vermehrt. Dieser Trend wurde auch durch das Aufkommen der elektronischen Handels - und Datenverbreitung getrieben. Einige Händler verwenden Optionen, um auf Preisrichtung zu spekulieren, andere, um bestehende oder erwartete Positionen zu sichern und andere noch, um einzigartige Positionen zu handhaben, die Vorteile bieten, die dem Händler nur den zugrunde liegenden Aktien-, Index - oder Futures-Kontrakt routinemäßig zur Verfügung stehen (z. B. die Fähigkeit, Geld verdienen, wenn die zugrunde liegende Sicherheit relativ unverändert bleibt). Unabhängig von ihrem Ziel ist einer der Schlüssel zum Erfolg, die richtige Option oder Kombination von Optionen auszuwählen, die benötigt werden, um eine Position mit dem gewünschten Risiko-zu-Belohnung-Kompromiss zu schaffen. Als solches, der heutige versierte Option Trader ist in der Regel Blick auf eine anspruchsvollere Reihe von Daten, wenn es um Optionen als die Händler von Jahrzehnten Vergangenheit kommt. 13 In den alten Tagen haben einige Zeitungen Zeilen und Zeilen von nahezu unentzifferbaren Optionspreisdaten innerhalb ihres Finanzabschnitts, wie sie in Abbildung 1 dargestellt sind, aufgelistet. 13 13 Abbildung 1: Optionsdaten von 13 a Zeitung 13 Investoren Business Daily und die Wall Street Journal noch eine teilweise Auflistung der Optionsdaten für viele der aktiveren wählbaren Aktien enthalten. Die alten Zeitungslisten beinhalteten meistens nur die Grundlagen eines P oder eines C, um anzugeben, ob die Option ein Anruf oder ein Put, der Ausübungspreis, der letzte Handelspreis für die Option und in einigen Fällen Volumen und offene Zinszahlen sind. Und während dies alles gut und gut war, haben viele der heutigen Option Trader ein größeres Verständnis der Variablen, die Option Trades fahren. Unter diesen Variablen sind eine Anzahl von griechischen Werten aus einem Optionspreismodell, implizite Option Volatilität und die alle wichtigen Bidask-Spread abgeleitet. (Erfahren Sie mehr unter Verwendung der Griechen, um Optionen zu verstehen.) 13 Infolgedessen finden immer mehr Händler Optionsdaten über Online-Quellen. Während jede Quelle ein eigenes Format für die Darstellung der Daten hat, enthalten die Schlüsselvariablen im Allgemeinen die in Abbildung 2 aufgeführten. Die in Abbildung 2 dargestellte Optionsliste stammt aus der Optionetic Platinum Software. Die aufgeführten Variablen sind die, die am meisten von heute besser ausgebildeten Optionshändlern angesehen wurden. 13 13 Abbildung 2: März-Aufrufoptionen für IBM 13 Die in Abbildung 2 enthaltenen Daten enthalten folgende Informationen: Spalte 1 OpSym: Dieses Feld kennzeichnet das zugrunde liegende Aktiensymbol (IBM), den Vertragsmonat und das Jahr (MAR10 bedeutet März 2010), Der Ausübungspreis (110, 115, 120, etc.) und ob es sich um einen Anruf oder eine Put-Option (ein C oder ein P) handelt. Spalte 2 Gebot (pts): Der Gebotspreis ist der letzte Preis, der von einem Market Maker angeboten wird, um eine bestimmte Option zu kaufen. Was bedeutet dies, dass, wenn Sie einen Markt bestellen, um den März 2010 zu verkaufen, 125 anrufen, würden Sie es zum Kaufpreis von 3.40 verkaufen. Spalte 3 Fragen Sie (pts): Der Preis der Nachfrage ist der letzte Preis von einem Market Maker angeboten, um eine bestimmte Option zu verkaufen. Was das bedeutet, ist, dass, wenn Sie einen Markt bestellen, um den März 2010 zu kaufen, 125 Anruf, würden Sie es kaufen bei der Ask-Preis von 3,50. HINWEIS: Beim Kauf bei der Ausschreibung und beim Verkauf an der Frage ist, wie die Market Maker ihren Lebensunterhalt verdienen. Es ist zwingend erforderlich, dass ein Optionshändler den Unterschied zwischen dem Geld - und Briefkurs bei der Betrachtung eines Optionshandels berücksichtigt. Je aktiver die Option ist, desto enger ist die Bidask. Eine breite Strecke kann für jeden Händler problematisch sein, vor allem ein kurzfristiger Trader. Wenn das Gebot 3,40 ist und die Frage 3,50 ist, ist die Implikation, dass, wenn Sie die Option einen Moment gekauft (bei 3,50 fragen) und drehte sich um und verkaufte es einen Augenblick später (bei 3.40 Gebot), obwohl der Preis der Option tat Nicht ändern, würden Sie verlieren -2.85 auf den Handel ((3.40-3.50) 3.50). Spalte 4 Extrinsic BidAsk (pts): Diese Spalte zeigt die Menge an Zeitprämie an, die in den Preis jeder Option eingebaut ist (in diesem Beispiel gibt es zwei Preise, eine auf der Grundlage des Geldkurses und der andere auf dem Preis der Anfrage). Dies ist wichtig zu beachten, weil alle Optionen verlieren alle ihre Zeit Prämie zum Zeitpunkt der Option Ablauf. So spiegelt dieser Wert die gesamte Zeitspanne, die derzeit in den Preis der Option eingebaut ist. Spalte 5 Implizierte Volatilität (IV) BidAsk (): Dieser Wert wird durch ein Optionspreismodell wie das Black-Scholes-Modell berechnet. Und stellt die Höhe der erwarteten zukünftigen Volatilität auf der Grundlage des aktuellen Preises der Option und anderer bekannter Optionspreisvariablen dar (einschließlich der Zeit bis zum Verfall, der Differenz zwischen dem Ausübungspreis und dem tatsächlichen Aktienkurs und einem risikofreien Zinssatz) . Je höher die IV BidAsk () ist, desto mehr Zeitprämie ist in den Preis der Option eingebaut und umgekehrt. Wenn Sie Zugang zu dem historischen Bereich der IV-Werte für die jeweilige Sicherheit haben, können Sie feststellen, ob das aktuelle Niveau des extrinsischen Wertes derzeit auf dem High-End liegt (gut für Schreiboptionen) oder Low-End (gut für Kaufoptionen). Spalte 6 Delta BidAsk (): Delta ist ein griechischer Wert, der aus einem Optionspreismodell abgeleitet wird und der die gleichwertige Position für eine Option darstellt. Die Delta für eine Call-Option kann von 0 bis 100 (und für eine Put-Option von 0 bis -100) reichen. Die gegenwärtigen Rewardrisk-Merkmale, die mit dem Halten einer Call-Option mit einem Delta von 50 verbunden sind, sind im Wesentlichen die gleichen wie das Halten von 50 Aktien der Aktie. Wenn die Aktie einen vollen Punkt überschreitet, gewinnt die Option etwa einen halben Punkt. Je weiter eine Option in-the-money ist, desto mehr wirkt die Position wie eine Aktienposition. Mit anderen Worten, als Delta-Ansätze 100 die Option mehr und mehr wie die zugrunde liegenden Aktien, d. h. eine Option mit einem Delta von 100 würde gewinnen oder verlieren einen vollen Punkt für jeden Dollar-Gewinn oder Verlust in der zugrunde liegenden Aktienkurs. (Für mehr Auschecken Verwenden der Griechen, um Optionen zu verstehen.) Spalte 7 Gamma BidAsk (): Gamma ist ein weiterer griechischer Wert, der aus einem Optionspreismodell abgeleitet wird. Gamma sagt Ihnen, wie viele Deltas die Option gewinnen oder verlieren wird, wenn die zugrunde liegende Aktie um einen vollen Punkt steigt. So zum Beispiel, wenn wir den März 2010 125 anrufen um 3,50 gekauft haben, hätten wir ein Delta von 58,20. Mit anderen Worten, wenn IBM-Aktien um einen Dollar steigen, sollte diese Option etwa 0,5820 im Wert gewinnen. Darüber hinaus, wenn die Aktie im Preis heute um einen vollen Punkt steigt, erhält diese Option 5,65 Deltas (der aktuelle Gamma-Wert) und würde dann ein Delta von 63,85 haben. Von dort aus würde ein weiterer Punkt in den Preis der Aktie zu einem Preisgewinn für die Option von etwa 0,6385 führen. Spalte 8 Vega BidAsk (pts IV): Vega ist ein griechischer Wert, der den Betrag angibt, um den der Preis der Option erwartet wird, um zu steigen oder zu fallen, nur auf einer Ein-Punkt-Erhöhung der impliziten Volatilität. Also noch einmal auf die März 2010 125 Aufruf, wenn implizite Volatilität stieg ein Punkt von 19.04 bis 20.04, würde der Preis für diese Option würde 0.141 zu gewinnen. Dies bedeutet, warum es vorzuziehen ist, Optionen zu kaufen, wenn die implizite Volatilität niedrig ist (Sie zahlen relativ weniger Zeitprämie und ein späterer Anstieg in IV wird den Preis der Option aufblasen) und die Optionen zu schreiben, wenn die implizite Volatilität hoch ist (da mehr Prämie verfügbar ist Und ein späterer Rückgang in IV wird den Preis der Option deflationieren). Spalte 9 Theta BidAsk (ptsday): Wie in der extrinsischen Wertspalte festgestellt wurde, verlieren alle Optionen alle Zeitprämien nach Ablauf. Darüber hinaus beschleunigt sich der Zeitabfall, wie es bekannt ist, als Ablauf nähert sich näher. Theta ist der griechische Wert, der angibt, wie viel Wert eine Option mit der Passage von einem Tag Zeit verlieren wird. Gegenwärtig verliert der Aufruf des Aufrufs im März 2010 nur einen Wert von 0,0431, der ausschließlich auf den Durchgang von einem Tag zurückgeht, auch wenn die Option und alle anderen griechischen Werte ansonsten unverändert sind. Spalte 10 Band: Das sagt Ihnen einfach, wie viele Verträge einer bestimmten Option während der letzten Sitzung gehandelt wurden. Typisch aber nicht immer - Optionen mit großem Volumen haben relativ engere Bidask Spreads als die Konkurrenz zu kaufen und zu verkaufen diese Optionen ist großartig. Spalte 11 Offenes Interesse: Dieser Wert gibt die Gesamtzahl der Verträge einer bestimmten Option an, die noch nicht ausgegeben wurden. Spalte 12 Strike: Der Ausübungspreis für die jeweilige Option. Dies ist der Preis, den der Käufer dieser Option die zugrunde liegende Sicherheit erwerben kann, wenn er sich entscheidet, seine Option auszuüben. Es ist auch der Preis, zu dem der Schreiber der Option das zugrunde liegende Wertpapier verkaufen muss, wenn die Option gegen ihn ausgeübt wird. 13 Eine Tabelle für die jeweiligen Put-Optionen wäre ähnlich, mit zwei primären Unterschieden: 13 13 Call-Optionen sind teurer, je niedriger der Ausübungspreis ist, Put-Optionen sind teurer, je höher der Ausübungspreis ist. Bei Anrufen haben die niedrigeren Ausübungspreise die höchsten Optionspreise, wobei die Optionspreise bei jedem höheren Streikniveau sinken. Dies ist, weil jeder aufeinanderfolgende Ausübungspreis ist entweder weniger in-the-money oder mehr out-of-the-money. So enthält jeder weniger intrinsischen Wert als die Option zum nächst niedrigeren Ausübungspreis. 13 Mit Putten ist es genau das Gegenteil. Wenn die Streikpreise höher gehen, werden die Put-Optionen entweder weniger-out-of-the-money oder mehr in-the-money und damit akzentuieren mehr intrinsischen Wert. Damit sind die Optionspreise höher, wenn die Streikpreise steigen. 13 13 Für Call-Optionen sind die Delta-Werte positiv und höher bei niedrigeren Basispreis. Für Put-Optionen sind die Delta-Werte negativ und höher bei höheren Ausübungspreisen. Die negativen Werte für Put-Optionen ergeben sich aus der Tatsache, dass sie eine gleichwertige Position darstellen. Der Kauf einer Put-Option ist ähnlich wie die Eingabe einer Short-Position in einem Bestand, daher der negative Delta-Wert. Option Handel und die Raffinesse Ebene der durchschnittlichen Option Trader haben einen langen Weg seit der Option Handel begann vor Jahrzehnten. Die heutige Option Zitat Bildschirm spiegelt diese Fortschritte. 13Der richtige Weg, um in Ihrem Unternehmen AIGA RALEIGHflickr Ich habe Freunde und Kandidaten fragen mich von Zeit zu Zeit für Beratung im Zusammenhang mit Job-Suchanfragen theyre in. Einer der Orte, die sie kämpfen ist, woher um Geld mit einem Einstellung Manager zu sprechen. Aber wenn sie oft über das Sprechen über Standard-Elemente wie Grundgehalt und Bonus zu verpassen, sind sie verloren Kinder, wenn es darum geht, über Aktienoptionen zu sprechen. Wiederholen Sie nach mir - sprechen Sie niemals Aktienoptionen, bis Sie tatsächlich einen Job angeboten haben. 1. Du siehst aus wie ein Idiot, der nach etwas fragt, was die meisten der Welt nicht wirklich verstehen. Es macht nicht, dass Sie upscale, um über Aktienoptionen auf ein erstes oder zweites Interview zu fragen. Es macht dich seltsam aussehen Wenn ich bereit bin, mit Ihnen über Besitz in der Firma zu sprechen, wird es wahrscheinlich mit mir zusammenfallen, um Ihnen ein Jobangebot zu machen. 2. Du wirst nicht reich von Aktienoptionen bekommen, und die Chancen sind, irgendwelche Optionen, die ich dir gebe, werden null Auswirkungen auf, wie du dein Leben lebst und wird wahrscheinlich in 5 Jahren geschätzt werden - du hast es erraten - Null. Ausnahmen schreien zu großen Firmen, die grundsätzlich Optionen Pools wie Annuitäten behandeln. Für den Rest der Welt (was die meisten von uns ist), werden die Optionen wenig Einfluss auf unser Leben haben. Wenn es sein wird, wenig Einfluss zu haben, warten Sie, bis Sie ein Jobangebot haben, um zu fragen, ob sie eingeschlossen sind. Sie bitten um etwas, das eine 1 in 10 Chance hat, sich tatsächlich zu bezahlen. 3. Je kleiner das Unternehmen, desto weniger haben sie ihre Handlung gemeinsam bei der Standardisierung von Optionsangeboten. Große Unternehmen, die Optionen gewähren, haben die Standardoption nach Art der Position. Die meisten von euch, die nach Optionen fragen, tun es, weil du von groß nach klein gehst und einer der Gründe, die du gerne machst, um reich zu werden. Theres nur ein kleines Problem - die meisten der kleinen Unternehmen haben nicht die Grant-Größe standardisiert, wenn es um Optionen geht. Wie viele Optionen Die Antwort ist in der Regel die Nummer, die es braucht, um Sie zu halten, um zu halten. Aktienoptionen Verlangsamen, Charlie. Wie wär's mit einer Weile, bevor wir heiraten, ok Bleib nobel. Warten Sie bis das Angebot, um Aktienoptionen zu fragen und wie ein Erwachsener auszusehen. Die Ungewissheit wird immer noch auf Sie warten. Mehr von The HR Capitalist:
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